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Cómo Comprar Letras del Tesoro en España: Guía Definitiva (2026)
Si buscas una inversión segura, garantizada por el Estado y con una rentabilidad atractiva, las Letras del Tesoro siguen siendo una de las opciones favoritas de los ahorradores españoles en 2026. Frente a la volatilidad de la bolsa o las criptomonedas, la deuda pública ofrece tranquilidad.
En esta guía te explicaré exactamente qué son, cuánto puedes ganar y, lo más importante, cómo comprarlas tú mismo paso a paso en la web del Tesoro para ahorrarte las comisiones del banco.
📉 ¿Qué son las Letras del Tesoro?
Las Letras del Tesoro son títulos de deuda pública a corto plazo emitidos por el Estado español para financiarse. Básicamente, tú le prestas dinero al Estado y el Estado te lo devuelve pasado un tiempo (3, 6, 9 o 12 meses) con intereses.
Son consideradas uno de los activos financieros más seguros que existen, ya que están respaldadas por la solvencia del Reino de España.
Características Clave:
- Plazos: 3, 6, 9 y 12 meses.
- Inversión Mínima: 1.000€ (y múltiplos de 1.000€).
- Riesgo: Muy bajo (Riesgo país).
- Formato: Se emiten “al descuento”.
¿Qué significa “al descuento”? Si compras una Letra a 12 meses, no pagas 1.000€. Pagas un poco menos (por ejemplo, 970€) y al finalizar el año, el Estado te devuelve los 1.000€. La diferencia (30€) es tu beneficio.
💰 Rentabilidad de las Letras en 2026
La rentabilidad de las Letras del Tesoro varía en cada subasta (generalmente mensuales) y depende de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE).
En 2026, las rentabilidades se han mantenido competitivas frente a los depósitos bancarios tradicionales, ofreciendo a menudo retornos superiores a la inflación subyacente. Aunque los tipos pueden fluctuar, históricamente ofrecen una alternativa sólida para el dinero que no quieres arriesgar.
Para ver los tipos actuales, siempre debes consultar la web oficial del Tesoro Público.
🛠️ Cómo Comprar Letras del Tesoro (Paso a Paso)
Tienes dos opciones principales: ir a tu banco o hacerlo tú mismo online.
Opción A: A través de tu Banco (La opción cara)
La mayoría de bancos (Santander, BBVA, Caixabank…) te permiten comprar Letras, pero te cobrarán comisiones. Suelen aplicar una comisión de intermediación (0,2% - 0,3%) y a veces comisión de custodia o por amortización. Esto se come parte de tu rentabilidad.
Opción B: En la web del Tesoro (La opción inteligente)
Hacerlo directamente en Tesoro.es es casi gratis (solo una minúscula comisión de transferencia al devolverte el dinero, del 0,15% con mínimo de 0,90€ y máximo de 200€ sobre la transferencia, no sobre el capital invertido).
Pasos para comprar en Tesoro.es:
- Requisitos: Necesitas DNI electrónico, Certificado Digital o Cl@ve Permanente.
- Acceso: Entra en www.tesoro.es y ve a la sección “Servicio de Compra y Venta de Valores”.
- Selecciona el producto: Elige “Letras del Tesoro” y el plazo que te interese (ej. 12 meses).
- Datos de la operación:
- Indica cuánto dinero quieres invertir (mínimo 1.000€).
- Introduce tu número de cuenta bancaria (IBAN) donde quieres que te devuelvan el dinero. Tú debes ser el titular.
- Firmar: Firma la operación digitalmente.
- Transferencia: Una vez firmada, recibirás los datos para hacer la transferencia bancaria al Banco de España. Muy importante: En el concepto de la transferencia debes poner el Número de Boletín que te han dado.
- Espera: Haz la transferencia antes de la fecha límite indicada. El día de la subasta, se ejecutará la compra. Si sobra dinero (porque el precio fue menor al depósito previo), te devolverán el “sobrante” a tu cuenta en unos días.
🏛️ Fiscalidad: ¿Qué se lleva Hacienda?
Como toda inversión en España, los beneficios de las Letras del Tesoro tributan en el IRPF como Rendimientos del Capital Mobiliario en la Base del Ahorro.
La buena noticia es que las Letras del Tesoro NO tienen retención.
- A diferencia de un depósito bancario donde el banco te quita el 19% de los intereses automáticamente, con las Letras recibes el bruto íntegro.
- ¡Ojo! Esto no significa que sean libres de impuestos. Significa que tú tienes la obligación de declararlo en la Renta del año siguiente y pagar lo que corresponda.
Tramos del Ahorro 2026 (sobre los beneficios):
- Hasta 6.000€ de ganancia: 19%
- De 6.000€ a 50.000€: 21%
- De 50.000€ a 200.000€: 23%
Ejemplo: Si ganas 100€ de intereses con Letras, recibirás los 100€ en tu cuenta. En la Renta del año siguiente, tendrás que pagar 19€ a Hacienda.
🆚 Letras vs. Depósitos vs. Cuentas Remuneradas
| Característica | Letras del Tesoro | Depósitos Plazo Fijo | Cuentas Remuneradas |
|---|---|---|---|
| Rentabilidad | Vinculada a tipos BCE (Suele ser alta) | Fija pactada con el banco | Variable (suele ser menor) |
| Liquidez | Baja (Venta en mercado secundario es compleja) | Penalización por cancelación anticipada | Total (Inmediata) |
| Riesgo | Estado Español | Fondo de Garantía Depósitos (hasta 100k€) | Fondo de Garantía Depósitos |
| Retención IRPF | No (Pagas en la Renta) | Sí (19% automático) | Sí (19% automático) |
| Inversión Mínima | 1.000€ | Variable (desde 1€ a 10.000€) | Normalmente desde 1€ |
¿Cuándo elegir Letras?
- Quieres asegurar una rentabilidad fija a 6-12 meses.
- Tienes al menos 1.000€.
- Quieres diferir el pago de impuestos al año siguiente (financieramente ventajoso).
¿Cuándo elegir Cuentas Remuneradas?
- Necesitas el dinero disponible para emergencias.
- Tienes menos de 1.000€.
- Prefieres la simplicidad de no hacer trámites en la web del Tesoro.
💡 Conclusión
Comprar Letras del Tesoro en 2026 es una estrategia inteligente para la parte conservadora de tu cartera. Aunque el proceso en la web del Tesoro puede parecer un poco “administrativo” la primera vez, el ahorro en comisiones merece la pena.
Si buscas proteger tu dinero de la inflación sin asumir los riesgos de la bolsa, la deuda pública española sigue siendo una opción “rey” en el mercado.
Nota: La información aquí presentada es meramente educativa y no constituye asesoramiento financiero. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.