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Invertir en el S&P 500 desde España: Guía Completa (2025)
El S&P 500 (Standard & Poor’s 500) es, sin duda, el índice bursátil más famoso y seguido del mundo. Representa a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos y, para muchos inversores, es sinónimo de “el mercado”.
Si vives en España y quieres invertir en la economía estadounidense, tienes múltiples opciones a tu alcance. Sin embargo, hacerlo de la manera más eficiente fiscalmente y con las menores comisiones requiere conocer ciertos detalles específicos de la normativa española.
En esta guía, desgranamos todo lo que necesitas saber para invertir en el S&P 500 desde España en 2025: ¿ETF o Fondo Indexado? ¿Cubierto de divisa o no? ¿Qué banco elegir?
¿Por qué el S&P 500?
Antes de entrar en el “cómo”, recordemos el “por qué”. El S&P 500 ha ofrecido una rentabilidad media histórica anualizada cercana al 10% (en dólares) durante las últimas décadas. Aunque rentabilidades pasadas no garantizan futuras, invertir en este índice significa apostar por el crecimiento de gigantes como Apple, Microsoft, Amazon, Google y muchas otras empresas líderes mundiales.
Es una forma sencilla de obtener diversificación instantánea en la economía más potente del mundo.
La Gran Duda: ¿ETF o Fondo Indexado?
Esta es la decisión más importante que debe tomar un inversor residente fiscal en España. Ambos vehículos te permiten replicar el índice con costes muy bajos, pero tienen un tratamiento fiscal muy diferente.
1. Fondos Indexados (La ventaja del traspaso)
En España, los fondos de inversión (incluidos los indexados) gozan de la ventaja de la traspasabilidad. Esto significa que puedes mover tu dinero de un fondo a otro (por ejemplo, del S&P 500 a un fondo de Bonos o a un fondo monetario) sin tributar por las plusvalías generadas hasta ese momento.
Solo pagas impuestos (IRPF, entre el 19% y el 28%) cuando finalmente retiras el dinero a tu cuenta bancaria. Esto permite diferir el pago de impuestos y aprovechar el interés compuesto sobre el dinero que, de otro modo, habrías pagado a Hacienda.
- Mejor para: Inversores a largo plazo que quieran rebalancear su cartera sin coste fiscal.
- Dónde contratarlos: MyInvestor, Indexa Capital, Openbank.
2. ETFs (Exchange Traded Funds)
Los ETFs funcionan como acciones: se compran y venden en tiempo real en la bolsa. En España, los ETFs no son traspasables (con algunas excepciones muy específicas para banca privada). Si vendes un ETF para comprar otro, debes declarar la ganancia y pagar impuestos en la Renta del año siguiente.
Sin embargo, los ETFs suelen tener comisiones de gestión (TER) ligeramente más bajas que los fondos indexados y ofrecen más variedad.
- Mejor para: Inversores que no planean hacer muchos cambios, o que usan brókers extranjeros que no ofrecen fondos indexados españoles.
- Dónde contratarlos: Trade Republic, DEGIRO, Interactive Brokers, Scalable Capital.
Acumulación vs. Distribución: La Clave Fiscal
Ya elijas Fondo o ETF, verás que existen dos versiones del mismo producto:
- Acumulación (Acc): Los dividendos que pagan las empresas (Apple, Microsoft…) se reinvierten automáticamente dentro del fondo. Tú no recibes dinero en efectivo, pero el valor de tu participación sube.
- Distribución (Dist): El fondo te paga los dividendos periódicamente en tu cuenta.
¿Cuál elegir desde España? Casi siempre Acumulación. Si recibes dividendos (Distribución), tendrás que pagar impuestos por ellos (mínimo 19%) cada vez que los cobres, reduciendo la magia del interés compuesto. En la versión de Acumulación, ese dinero se reinvierte bruto, generando más rentabilidad a largo plazo.
¿Cobertura de Divisa? (EUR Hedged vs USD)
Al invertir en el S&P 500, estás comprando activos en Dólares (USD). Como vives en España y gastas en Euros (EUR), asumes un riesgo de tipo de cambio.
- Sin cubrir (Unhedged): Si el dólar sube respecto al euro, ganas más. Si el dólar baja, ganas menos (o pierdes). Históricamente, para inversiones a muy largo plazo (>10-15 años), se suele recomendar no cubrir la divisa, ya que el coste del seguro (hedging) reduce la rentabilidad y las divisas tienden a oscilar.
- Cubierto (EUR Hedged): El fondo utiliza derivados para eliminar el efecto del tipo de cambio. Obtendrás la rentabilidad del S&P 500 menos el coste de la cobertura. Es una opción válida si te preocupa que el euro se fortalezca mucho frente al dólar.
Nuestra recomendación general: Para largo plazo, la opción estándar (sin cubrir) suele ser la preferida por su simplicidad y menor coste.
Los Mejores Productos (con ISIN)
Aquí tienes los “pata negra” para invertir desde España:
Fondos Indexados (Traspasables)
| Gestora | Nombre | ISIN | TER | Dónde |
|---|---|---|---|---|
| Vanguard | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc | IE0032126645 | 0.10% | MyInvestor |
| Fidelity | Fidelity S&P 500 Index Fund P-Acc-EUR | IE00BYX5MX67 | 0.06% | MyInvestor, EBN |
| iShares | iShares US Index (IE) D Acc EUR | IE00BD0NCM55 | 0.08% | MyInvestor |
ETFs (No traspasables)
| Gestora | Nombre | Ticker | ISIN | TER |
|---|---|---|---|---|
| Vanguard | Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Acc) | VUAA | IE00BFMXXD54 | 0.07% |
| iShares | iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) | SXR8 | IE00B5BMR087 | 0.07% |
| Invesco | Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) | SPXS | IE00B3YCGJ38 | 0.05% |
¿Dónde comprar? Plataformas Recomendadas
1. MyInvestor
Es la opción nº1 para Fondos Indexados en España. No cobra comisiones de custodia ni de compraventa por los fondos indexados de Vanguard, iShares o Fidelity. Además, al ser un banco español, se encarga de toda la fiscalidad automáticamente.
2. Trade Republic
Ideal si prefieres ETFs. Sus planes de inversión periódica son gratuitos y te permiten automatizar la compra mes a mes. Al ser un banco alemán, tendrás que presentar el Modelo 720 si superas los 50.000€ y declarar manualmente las ganancias en la Renta (aunque te dan un informe fiscal muy detallado). Puedes leer nuestro análisis en la comparativa de mejores brokers.
3. Scalable Capital
Otro bróker alemán muy potente con una tarifa plana (“Prime”) que incluye miles de ETFs. Muy buena opción para carteras grandes de ETFs.
4. Indexa Capital
Si no quieres complicarte eligiendo fondos, Indexa Capital es el robo-advisor líder. Ellos te crean una cartera diversificada (que incluye S&P 500, pero también Europa, Emergentes, Japón…) y la gestionan por ti con comisiones muy bajas. Más info aquí.
Conclusión
Invertir en el S&P 500 desde España en 2025 es más fácil y barato que nunca.
- Si buscas optimización fiscal y simplicidad a largo plazo: Elige un Fondo Indexado (Vanguard o Fidelity) en MyInvestor.
- Si prefieres la agilidad de los ETFs o usas un bróker extranjero: Elige el ETF de Vanguard (VUAA) o iShares (SXR8) en Trade Republic.
Lo importante no es tanto el vehículo exacto, sino empezar cuanto antes y mantener la constancia.
Nota: La información aquí presentada es meramente educativa y no constituye asesoramiento financiero.